在过去的2012年，对中国影子银行的讨论与质疑始终甚嚣尘上，从监管层到银行金融机构，再到专家学者，各界都对中国影子银行进行过一番评述，但自始至终，中国影子银行到底是什么，规模和风险有多大，监管如何下手，这些问题未有定论……
主流观点认为中国影子银行集中于三种形式，第一类是银行表外业务，如理财产品；第二类是非银行类金融机构，如信托、小贷公司等；第三类则是民间金融。频发的飞单案件将对影子银行的质疑推至聚光灯下，如何有效防范风险并科学监管成为监管部门未来必须重视的命题。
争议中国影子银行2013年第1期
影子银行的概念诞生于4年前的美联储年度会议，由美国太平洋投资管理公司执行董事麦卡利首次提出并被广泛使用。影子银行又称为平行银行系统，在美国，它包括投资银行、对冲基金、货币市场基金、债券保险公司、结构性投资工具（SIV）等非银行金融机构。在中国，影子银行的概念至今没有一个明确界定。
监管层以金融机构是否受到切实监管作为划分影子银行依据
尚福林指出，关于影子银行问题，金融稳定理事会定义为“银行监管体系之外，可能引发系统性风险和监管套利等问题的信用中介体系”。
有观点认为中国影子银行业务类似吸收存款发放贷款 即非银行信用中介
中国的影子银行，大多集中于三种形式的融资。第一类是银行表外业务，如理财产品；第二类是非银行类金融机构，如信托公司、小贷公司、财务公司和典当行等；第三类则是民间金融。
[乐观派]
1. 野村证券：2010年中国影子银行放款规模达8.5万亿元
2. 付兵涛：保守估计中国影子银行规模在10万亿左右
[温和派]
1. 连平：广义“影子银行”的规模约在10万亿元至12万亿元左右
主要包括三大块：（1）融资类信托，券商资管业务以及保险、基金等非金融机构发行的理财产品；（2）民间借贷；（3）其他非银行金融机构，如同业代付、小额贷款公司、典当、租赁、创投等提供的融资类业务。
2. 澳新银行：中国的影子银行规模达到15万亿-17万亿元
3. 中信银行行长朱小黄：中国影子银行规模至少在17万亿元以上
[悲观派]
1. 广发证券：中国影子银行总规模应当在30万亿元左右
从广义信用中介角度定义的中国影子银行总规模应当在30万亿元左右。其中，银行理财7万亿元存量规模、券商资管1万亿元、资金信托扣除贷款和股权后的总资产3万亿元，非银行机构信用债持有量4万亿元、委托贷款余额5.4万亿元、信托贷款2.4万亿元、未贴现承兑汇票5.7万亿元汇总估算，再考虑3万亿-4万亿元的民间融资。
2. 海通证券：中国影子银行规模大致在28.8万亿 占2012年GDP55.4%
3. 方正证券：中国影子银行总量约28.6万亿元 约占2012年GDP的55%
[温和派]
1. 曾刚：中国影子银行发展处于初级阶段 规模过小创新不足
中国影子银行发展还处于很初级的阶段，其所反映出的问题，更多的并不是风险的过度积累，而是规模过小和创新的不足。应以一种更开放和更市场化的眼光来看待我国影子银行的发展，而不是简单地以其他国家的经历作为政策制定的依据。
2. 罗克关：影子银行有其存在的合理性 刘振东：影子银行是风险也是机遇
影子银行有其存在的合理性，但有必要将其纳入监管视野之内。从某种意义上来说，中国影子银行可以近似看做是银行信贷的异化体，是在官方统计的信贷体系外循环的信贷市场。因为它的基本模式依然是传统的资金借贷，而不是麦考利所指的过度证券化。
在中国当前的环境下，影子银行体系实际是融资多元化进程的表现，实际改善了金融资源的配置效率。其中，主要的动力就是实体经济的融资需求受种种管制因素限制，需要通过创新方式来满足。如果回到最传统的存贷款业务，那种金融结构蕴含的风险更大。
3. 连平：不应将中国影子银行与西方国家影子银行混为一谈
与衍生品发达、杠杆率高、规模庞大的欧美“影子银行”相比，目前我国各类“影子银行”业务规模较小，衍生品不发达、杠杆率较低；而监管覆盖面相对较广，其风险可控程度也较高。尽管我国部分“影子银行”也存在风险隐患，但充其量只能算局部的问题。
4. 巴曙松：影子银行是一种金融创新 影子银行存在概念混淆和被盲目夸大趋势
影子银行从本质上说是一种金融创新，应该避免简单地搬用影子银行概念，而更多从服务实体经济、促进非传统的银行业务健康发展的角度，来规范和引导这些金融创新。需要对非传统的银行业务分类进行监管，不要过分妖魔化。只要抓住一个关键，整个风险就可控，那就是严格控制银行资金流入到带有影子银行特点的机构帮它放大杠杆。
[激进派]
1. 中金公司：中国影子银行快速扩张带来潜在信用风险 风险超传统商业银行
中金公司报告称，影子银行对可投入股市资金造成挤出效应。同时，其快速扩张带来了潜在信用风险。随着影子银行系统规模的不断扩张，在未来3-5年内，如果融资方依然解决不了自身回报率过低的问题，影子银行就可能对我国整体金融体系的稳定造成实质性损害。
首先，影子银行受到的监管较弱，其杠杆率比一般商业银行要高得多。其次，与传统的商业银行不同，影子银行体系在出现流动性困难时，缺乏从央行获得流动性的直接机制，因此影子银行没有最后贷款人，处置系统风险的机制不健全。影子银行一方面因为缺乏监管而过度累积风险，另一方面又缺乏应对风险的保障机制，因此成为金融体系中最脆弱的一个环节。
影子银行覆盖了证券、信托等多个领域，在现有分业经营、分业监管的情况下，没有一个最终的监管机构来对其负责。2008年金融危机之所以爆发，追根溯源还是影子银行惹的祸，影子银行融资风险爆发是导火索。因此，对影子银行融资风险决不可掉以轻心。
中国最大、膨胀最快的影子银行是信托投资公司，以及银行千奇百怪的理财产品。影子银行猖獗的主要原因就在于利率管制。影子银行体系的膨胀实际上是各方对当前利率管制的一种突破。其实，当影子银行膨胀到足够大时，利率管制效果也大打折扣。
在刚刚过去的2012年，以信托、理财产品等为代表的所谓影子银行体系迅速膨胀。1月中旬，银监会主席尚福林在银监系统年度工作会议上称，今年要将守住不发生系统性区域性风险的底线作为首要任务。与此同时，他还点出了今年需要特别防控的三类风险：严防信用违约风险；严控表外业务关联风险以及严管影子银行、民间融资等风险向银行体系的传染渗透。
2. 加强影子银行风险监管对策 瑞银：加强风险隔离、提高表外监管、建立处置预案
要想把中国影子银行的风险限定在一定的程度，就必须界定清楚影子银行的形态、风险点和监管定位，提高影子银行自有资本金充足率要求，加强内部控制，完善信息披露制度，规范各种融资工具及融资市场，建立全方位的金融调控体系和风险监控体系。
根据其他国家经验，监管加强有望集中在四个方面：1)加强影子银行与传统银行体系的风险隔离；2)将具有系统性影响的影子银行体系纳入监管；3)提高表外等影子银行领域监管强度；4)建立处置预案，防范道德风险。
3. 方正证券：清理银行表外业务、清理信托资产、清理民间借贷
1)银行表外业务的清理。对委托贷款和信贷资产转让类的清理应更注重项目风险测度，对信托贷款等的清理应重在解决期限匹配的问题，对未贴现银行承兑汇票的清理应重在防范风险传递至表内。2)信托资产的清理。应重点清理投向房地产和基建的信托资产，其关键确保在资产池中的资金和项目一一对应。3)民间借贷的清理。对民间借贷清理的重心应放在长期制度建设上，致力于完善法律法规，引导民间资本规范从事借贷活动，促使民间借贷运作更加阳光透明。
