金融委再提支持中小银行补充资本有何深意？

　　11月6日，国务院金融稳定发展委员会（以下简称金融委）召开第九次会议，学习贯彻党的十九届四中全会精神。会议指出，要深化中小银行改革，健全适应中小银行特点的公司治理结构和风险内控体系，从根源上解决中小银行发展的体制机制问题。

　　会议还特别提出，当前要重点支持中小银行多渠道补充资本，优化资本结构，增强服务实体经济和抵御风险的能力。要注意推广一些中小银行经营管理中的好经验好做法，改进中小银行的商业模式。

　　今年以来，深化中小银行改革多次提及，此前国常会、金融委会议均有提及，比如一个月前的第八次金融委会议提到“重点支持中小银行补充资本，将资本补充与改进公司治理、完善内部管理结合起来”。今年6月，国务院副总理刘鹤还到浙江专门调研中小银行服务实体经济情况。

　　为什么要深化中小银行改革？

　　一般而言，城商行和农商行被认为是中小银行。根据银保监会最新数据，截至9月末城商行资产规模占比为13%，农商行资产占比为13.4%，合计占比26.4%。总体看，二者在整个银行业中的份额占比不大，但其发挥的作用不可忽视。

　　刘鹤在浙江调研时说，中小银行在整个银行体系中处于重要的基础性地位，是发展普惠金融、服务民营和小微企业的重要力量。

　　今年5月末，某银行因出现严重信用风险被接管，引起市场对部分中小银行流动性风险的关注。此后由于市场风险偏好下降，少数中小银行的市场融资能力一度受到影响。这也暴露出部分中小银行的公司治理机制存在问题。

　　为什么要支持中小银行补充资本？

　　做生意是需要本钱的，经营银行尤其如此。

　　近年来，随着表外业务转入表内、信贷投放力度加大，商业银行资本的消耗增加，亟需补充资本。

　　银行补充资本主要有两种方式，一种是内源性的，比如依靠自身盈利。另外可通过外源性方式补充资本，比如IPO、可转债、定增、永续债、优先股、二级资本债等。

　　目前国有大行、股份行纷纷通过银行可转债、二级资本债、优先股、永续债和定向增发等方式补充了资本，但是中小银行补充资本的渠道有限。比如，很多中小银行没上市，定增、优先股补充资本都不可能。

　　其中，二级资本债是相对有效、使用较为普遍的手段，对非上市、资本补充渠道相对有限的中小银行而言尤为重要。但今年二级资本债的发行呈现出“总量增加但结构分化”的特征。

　　Wind数据显示，截至10月末，商业银行二级资本债的发行规模已达5225.5亿创出历史新高，但同期农商行和AA级以下二级资本债发行规模占比分别下降了2.1、1.8个百分点。

　　“目前商业银行收入承压，资本的内生积累相对有限。无论是消化未来可能暴露的资产质量问题，还是应对表内外业务的转型需要，商业银行都需要资本予以支持，因此持续的资本补充必不可少，尤其是中小银行。”兴业研究策略分析师郭益忻称。

　　永续债目前主要是国有大行、股份行发行，一些市场人士预计将来一些非上市银行也可能会发行永续债。

　　为什么要改进中小银行的经营模式？

　　国信证券(002736,股吧)首席金融业分析师王剑表示，相较于补充资本，改进中小银行的商业模式更重要。“不是没有资本，而是不会贷。”王剑说。

　　王剑认为，2018 年以来银行惜贷问题重新引起市场关注。缓解惜贷需多种措施并举：长期看，需从银行内部建立长效机制，改变不合时宜的考核激励机制，指导银行打造业务能力，缓解银行“不愿投、不会投、不敢投”问题。

　　央行今年的二季度货币政策报告指出，部分中小银行出现的局部性、结构性流动性风险，本质上是真实资本水平不足导致的市场选择结果。要推动中小银行补充资本，将银行资本补充与深化金融供给侧结构性改革、加强金融风险防范基础能力以及促进中小银行健康发展结合起来。

　　国家金融与发展实验室副主任曾刚认为，对于银行来说，不能一直通过补充资本金的方式来维持自身发展。从长远看，应建立更好的公司治理机制，提升内部管理水平，更好地控制风险并提升资本集约化发展水平，让同样的资本金可以支撑更多的风险资产。