年末理财市场再度打响“价格战”，业绩比较基准被频频下调

       导语：12月以来，在理财市场上，已有招银理财、兴银理财、光大理财等多家银行理财子公司发布费率调整公告，更有公司直接将部分产品费率降为0%。

　　2023年已步入尾声。12月以来，在理财市场上，已有招银理财、兴银理财、光大理财等多家银行理财子公司发布费率调整公告，更有公司直接将部分产品费率降为0%。与此同时，有包括招银理财、兴银理财在内的多家银行理财子公司宣布以自有资金购买旗下产品。

　　年末再度打响“价格战”

　　从产品类型来看，参与费率下调的多位现金管理类产品和固收类产品，且费率优惠多为阶段性安排。

　　以招银理财为例，12月19日发布多个理财产品费率调整公告。其中，将“招赢日日金16号”现金管理类产品的销售服务费于12月20日至12月21日期间降为0%；将“招睿卓远稳进两年定开3号增强型固定收益类理财计划”的固定管理费在2023年12月31日至2024年6月1日期间由0.3%降为0%。

　　12月11日，兴银理财发布多则关于理财产品实施阶段性费率优惠的公告，对部分现金管理类、固定收益类产品进行费率优惠，主要涉及销售服务费、投资管理费等。所涉及的理财产品投资管理费多由0.3%降至0.01%。

　　近日，农银理财也有宣布在12月8日至12月31日期间对旗下一款开放式人民币理财产品实行费率优惠，直接免去该产品的销售服务费和投资管理费，并将托管费降至每年0.01%。

　　再早些时候，光大理财“阳光金添利年年盈6号”理财产品管理费、A份额销售服务费、B份额销售服务费费率分别为0.15%（年化）、0.15%（年化）、0.05%（年化），调整期间为12月6日（含）至2024年12月5日（含）。

　　此轮降费率是今年打“价格战”的第二波，5月23日，招银理财推出了一款名为“招卓价值精选”的权益类理财计划产品，声称“不赚钱不收管理费”，打响今年银行理财产品价格战第一波。

　　业内人士分析，目前来看短期内银行理财的费率价格战或将继续，不过但长期持续性的费率调降可能性不大，仅靠降费率难以留住投资者，并且也会在一定程度上压缩理财公司盈利空间。

　　降费率的同时，部分理财子频繁自购旗下产品，释放积极信号。12月1日，招银理财表示，将以自有资金1000万元投资旗下股票型理财产品。

　　兴银理财近期推出了一只采用主动选股的红利策略混合类理财产品，为提振市场和客户信心，兴银理财计划运用自有资金投资该产品，不超过该产品净资产10%，最高投资3000万元。

　　渤银理财也于11月17日发布公告称，已投入自有资金3亿元用于申购该公司发行的理财有术系列理财产品。

　　业绩基准呈下降趋势

　　不过与此同时，近期银行理财产品出现了密集下调业绩比较基准的现象，虽然理财“业绩比较基准”并非“预期收益率”，不过下调直接会影响理财客户对收益的预期。

　　例如平安理财发布公告称，因市场变化，拟调整旗下“平安理财新卓越稳健一年定开14号”固收类理财产品的业绩比较基准。具体来看，该产品A、B份额调整后的业绩比较基准分别为年化3.40%至5.10%、年化3.30%至5.00%。此次业绩比较基准调整将于2023年12月20日生效。

　　农银理财拟对 “农银安心·半年开放”第2期人民币理财产品(尊享款)业绩比较基准进行调整，自2023年12月16日开始的封闭期起(含当日)，该产品业绩比较基准由3.75%调整为2.9%-3.3%。

　　此外，理财产品的提前终止现象也变得频繁。12月11日，华夏理财一连披露4则公告，该公司“固定收益纯债型封闭式理财产品16号”“固定收益增强型半年定开理财产品5号”“固定收益增强型半年定开理财产品2号”“龙盈ESG固定收益类9号一年定开理财产品”将被提前终止。

　　据不完全统计，今年以来已有2000余只理财产品被提前终止。而提前终止运作的原因很多，不外乎业绩不达预期、规模严重缩水等等。

　　目前提前终止的理财产品中大多为固收类产品，从风险等级来看，以R2、R3级为主。